外匯期權(quán)定價的核心首先是利率差，也就是兩種貨幣的利差。不同貨幣的無風(fēng)險利率直接決定遠(yuǎn)期匯率水平，進(jìn)而影響期權(quán)內(nèi)在價值與時間價值，高息貨幣與低息貨幣的利率差異，會顯著改變看漲與看跌期權(quán)的定價結(jié)構(gòu)。
其次是標(biāo)的匯率波動率，波動率越高，期權(quán)價格越貴。因為波動越大，匯率到期突破行權(quán)價的概率越高，期權(quán)買方獲利可能性更大，賣方需要更高權(quán)利金補(bǔ)償風(fēng)險，波動率是影響期權(quán)時間價值最關(guān)鍵的變量。
最后是到期時間、行權(quán)價與即期匯率。到期時間越長，時間價值越高；行權(quán)價與市場匯率偏離程度決定內(nèi)在價值，實值期權(quán)價格更高，虛值期權(quán)主要由時間價值構(gòu)成，三者共同構(gòu)成期權(quán)定價的基礎(chǔ)框架。
