國泰海通（601211）證券發(fā)布研報(bào)稱，機(jī)器人半程馬拉松比賽在北京成功舉行，當(dāng)前人形機(jī)器人（886069）行業(yè)商業(yè)化落地加速，需要重視行業(yè)的邊際變化對國產(chǎn)鏈和海外鏈優(yōu)質(zhì)公司的影響。近期國內(nèi)外具身智能企業(yè)持續(xù)取得關(guān)鍵產(chǎn)品研發(fā)和商業(yè)化落地進(jìn)展，具身智能在全球范圍內(nèi)的商業(yè)化進(jìn)程有望加速。
國泰海通（601211）證券主要觀點(diǎn)如下：
特斯拉預(yù)計(jì)第三代人形機(jī)器人將在年中投產(chǎn)
4月23日，特斯拉（TSLA）官方微博（WB）發(fā)布消息稱，特斯拉（TSLA）第三代人形機(jī)器人（886069）預(yù)計(jì)年中亮相，2026年7-8月啟動(dòng)正式投產(chǎn)，產(chǎn)品測試穩(wěn)步推進(jìn)，預(yù)計(jì)明年投入外部場景應(yīng)用。特斯拉（TSLA）表示，人形機(jī)器人（886069）將成為其有史以來生產(chǎn)規(guī)模最大的產(chǎn)品。在2026年一季度財(cái)報(bào)電話會(huì)上，馬斯克重申，他認(rèn)為人形機(jī)器人（886069）將成為特斯拉（TSLA）有史以來最重要的產(chǎn)品，甚至可能是人類歷史上最重要的產(chǎn)品之一；今年公司資本支出將超過250億美元，重點(diǎn)用于Cortex 2算力集群、Dojo 3定制芯片以及Optimus人形機(jī)器人（886069）工廠的籌備。
榮耀機(jī)器人在北京亦莊機(jī)器人半程馬拉松比賽中奪冠
在4月19日舉辦的北京亦莊半程馬拉松比賽上，榮耀自研機(jī)器人“閃電”遙遙領(lǐng)先，在測試賽、排位賽、決賽都拿下了第一。其中，6臺“閃電”參加決賽包攬前六名，大幅領(lǐng)先其他選手，且齊齊刷新了人類半馬紀(jì)錄，甚至將紀(jì)錄壓縮了將近7分鐘。榮耀派出了兩個(gè)參賽機(jī)型：速度型的“閃電”和情感陪伴型的“元?dú)庾小?，其中，“閃電”身高169cm，有效腿長0.95米，自研一體化關(guān)節(jié)模組峰值扭矩達(dá)到400?！っ?，最高時(shí)速23公里，機(jī)甲風(fēng)設(shè)計(jì)在兼顧視覺沖擊力的同時(shí)也在結(jié)構(gòu)上針對奔跑做了專項(xiàng)優(yōu)化。決賽中，“閃電”以50分26秒率先沖線，打破了人類57分20秒的半馬世界紀(jì)錄，一舉包攬了前六席位。
第二屆世界人形機(jī)器人運(yùn)動(dòng)會(huì)計(jì)劃8月在北京舉辦
4月21日，第二屆世界人形機(jī)器人（886069）運(yùn)動(dòng)會(huì)新聞發(fā)布會(huì)在北京市成功舉行。運(yùn)動(dòng)會(huì)由北京市人民政府、中央廣播電視總臺、世界機(jī)器人合作組織、亞太機(jī)器人世界杯國際理事會(huì)聯(lián)合主辦，北京市經(jīng)濟(jì)和信息化局、北京市體育（884258）局、朝陽區(qū)人民政府、中國電子信息產(chǎn)業(yè)發(fā)展研究院（以下簡稱賽迪研究院）等聯(lián)合承辦。運(yùn)動(dòng)會(huì)將于8月22日至26日在國家速滑館“冰絲帶”舉行，賽期5天，設(shè)置30余個(gè)賽項(xiàng)，涵蓋競技賽、場景賽等類別。作為全球人形機(jī)器人（886069）領(lǐng)域的重要賽事平臺，本屆運(yùn)動(dòng)會(huì)在延續(xù)競技性和觀賞性的同時(shí)，更加突出自主競賽、靈巧操作和真實(shí)場景應(yīng)用導(dǎo)向，注重對機(jī)器人自主能力、精細(xì)操作能力和場景應(yīng)用能力的綜合檢驗(yàn)。其中，100米比賽調(diào)整為全自主項(xiàng)目，場景賽進(jìn)一步強(qiáng)化真實(shí)場景設(shè)置，充分體現(xiàn)了以賽促研、以賽促用、賽產(chǎn)結(jié)合的鮮明特點(diǎn)。
風(fēng)險(xiǎn)提示：產(chǎn)業(yè)發(fā)展進(jìn)程不及預(yù)期；國內(nèi)政策落地不及預(yù)期；技術(shù)路線變更風(fēng)險(xiǎn)。
