廣發(fā)證券（000776）發(fā)布研報(bào)稱，AI需求增長(zhǎng)帶來電子布需求結(jié)構(gòu)升級(jí)+織布機(jī)產(chǎn)能不足，特種電子布存在供需缺口，普通電子布供需緊張，2026年以來電子布逐月漲價(jià)(1-4月7628厚布分別漲價(jià)0.2/0.5/0.5/0.5元/米，1080薄布漲價(jià)幅度更大)，目前龍頭企業(yè)庫存較低，后續(xù)仍可能持續(xù)漲價(jià)?？紤]豐田織布機(jī)小幅擴(kuò)產(chǎn)規(guī)劃后，該行預(yù)計(jì)2026&2027年織布機(jī)供需仍緊張，疊加電子紗新增產(chǎn)能有限，電子紗/布高景氣度持續(xù)時(shí)間較長(zhǎng)。2026年4月，臺(tái)積電（TSM）管理層明確表示公司正同步推進(jìn)CoPoS，在體系內(nèi)進(jìn)入更具可驗(yàn)證性的產(chǎn)業(yè)化導(dǎo)入階段。
廣發(fā)證券（000776）主要觀點(diǎn)如下：
消費(fèi)建材
價(jià)格先于量見底，關(guān)注龍頭阿爾法機(jī)會(huì)。消費(fèi)（883434）建材（850107）長(zhǎng)期需求穩(wěn)定性好、行業(yè)集中度持續(xù)提升、競(jìng)爭(zhēng)格局好的優(yōu)質(zhì)龍頭中長(zhǎng)期成長(zhǎng)空間仍然很大。下游地產(chǎn)仍在尋底，等待銷售企穩(wěn)好轉(zhuǎn);核心龍頭公司經(jīng)營(yíng)韌性強(qiáng)。關(guān)注三棵樹（603737）、兔寶寶（002043）、悍高集團(tuán)（001221）、東方雨虹（002271）、中國(guó)聯(lián)塑（HK2128）、北新建材（000786）、偉星新材（002372）、東鵬控股（003012）、馬可波羅（001386），堅(jiān)朗五金（002791）、箭牌家居（001322）、蒙娜麗莎（002918）、科順股份（300737）、志特新材（300986）、王力安防（605268）。
水泥
本周全國(guó)水泥（884060）市場(chǎng)價(jià)格環(huán)比下跌1.4%。據(jù)數(shù)字水泥（884060）網(wǎng)，截至2026年4月24日，全國(guó)水泥（884060）含稅終端均價(jià)328元/噸，環(huán)比-4.67元/噸，同比-62.67元/噸;全國(guó)水泥（884060）出貨率44.53%，環(huán)比+0.67pct，同比-2.87pct。隨著部分區(qū)域水泥（884060）價(jià)格回調(diào)至底部區(qū)間，預(yù)計(jì)后期價(jià)格仍將維持小幅震蕩調(diào)整走勢(shì)。目前行業(yè)估值在歷史底部區(qū)域，關(guān)注華新建材（HK6655）(A、H)、海螺水泥（HK0914）(A、H)、上峰水泥（000672）、中國(guó)建材（HK3323）、華潤(rùn)建材科技（HK1313）、塔牌集團(tuán)（002233）。
玻璃
浮法玻璃高庫存承壓;光伏玻璃交投淡穩(wěn)。據(jù)卓創(chuàng)資訊（301299），截至2026年4月23日，國(guó)內(nèi)浮法玻璃均價(jià)1156元/噸，環(huán)比-1.5%，同比-13.1%。庫存天數(shù)38.23天，較上期增加0.2天。2.0mm鍍膜面板主流訂單價(jià)格9.0-9.5元/平方米，環(huán)比下降2.63pct。當(dāng)前玻璃龍頭估值偏低，關(guān)注旗濱集團(tuán)（601636）、信義玻璃（HK0868）、信義光能（HK0968）、福萊特（601865）(A)、福萊特玻璃（HK6865）(H)、南玻A（000012）、山東藥玻（600529）。
玻纖/碳基復(fù)材
粗紗市場(chǎng)報(bào)價(jià)以穩(wěn)為主，電子紗市場(chǎng)短期暫穩(wěn)出貨。據(jù)卓創(chuàng)資訊（301299），截至2026年4月23日，國(guó)內(nèi)2400tex纏繞直接紗主流成交價(jià)格3600-3900元/噸不等，較上一周環(huán)比持平，同比縮減1.10%;電子紗G75主流報(bào)價(jià)11800-12500元/噸不等，環(huán)比持平。玻纖/碳基復(fù)合材料龍頭公司領(lǐng)先明顯，電子布高景氣持續(xù)，關(guān)注中國(guó)巨石（600176）、中材科技（002080）、宏和科技（603256）、國(guó)際復(fù)材（301526）、長(zhǎng)海股份（300196）等。
風(fēng)險(xiǎn)提示：宏觀經(jīng)濟(jì)繼續(xù)下行風(fēng)險(xiǎn)，貨幣房地產(chǎn)（881153）等政策大幅波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)，行業(yè)新投產(chǎn)能超預(yù)期風(fēng)險(xiǎn)，原材料成本上漲過快風(fēng)險(xiǎn)等。
