今年一季度市場表現(xiàn)較為波動，兩大中東主權(quán)基金——阿布達比投資局和科威特政府投資局繼續(xù)在A股市場進行積極布局。根據(jù)已披露數(shù)據(jù)，截至一季度末，兩家機構(gòu)共現(xiàn)身24只A股上市公司的前十大流通股股東名單，操作上以新進和加倉為主。
業(yè)內(nèi)人士分析認(rèn)為，在全球傳統(tǒng)資產(chǎn)配置分散風(fēng)險效果減弱的背景下，地域多元化正成為重要策略方向。中國資產(chǎn)憑借其獨立的經(jīng)濟周期（883436）、獨特的政策空間以及與歐美市場較低的相關(guān)性，對全球投資者的吸引力正快速提升。
科威特政府投資局現(xiàn)身5只A股
截至今年一季度末，科威特政府投資局現(xiàn)身德力佳（603092）、貝泰妮（300957）、運達股份（300772）、松原安全（300893）和東方雨虹（002271）等5只個股前十大流通股股東名單。
具體來看，科威特政府投資局一季度新進德力佳（603092）前十大流通股股東名單，截至一季度末，該機構(gòu)持股數(shù)量為62.07萬股。東吳證券（601555）在研報中表示，公司深耕風(fēng)電（885641）主齒輪箱賽道，全球及國內(nèi)市占率分別為10.4%、16.2%，穩(wěn)居全球第一梯隊。
根據(jù)最新披露的一季報，德力佳（603092）一季度實現(xiàn)營業(yè)收入11.19億元，同比增長31.74%；歸母凈利潤2.13億元，同比增長48.91%。
截至一季度末，科威特政府投資局持有981.64萬股松原安全（300893），相較于去年四季度末的289.3萬股加倉692.3萬股。
阿布達比投資局現(xiàn)身19只A股
截至一季度末，阿布達比投資局現(xiàn)身京東方A（000725）、紫金礦業(yè)（601899）、深圳機場（000089）、萬華化學(xué)（600309）等19只個股前十大流通股股東名單。
具體來看，截至一季度末，阿布達比投資局新進成為紫金礦業(yè)（601899）前十大流通股股東，持股數(shù)量為1.41億股。最新發(fā)布的一季報顯示，公司一季度實現(xiàn)營業(yè)收入984.98億元，同比增長24.79%；實現(xiàn)歸母凈利潤200.79億元，同比增長97.50%。
截至一季度末，阿布達比投資局新進成為萬華化學(xué)（600309）前十大流通股股東，持股數(shù)量為1884.3萬股。
此外，阿布達比投資局一季度新進入京東方A（000725）、三環(huán)集團（300408）、海馬汽車（000572）、聚飛光電（300303）、合興包裝（002228）、洲明科技（300232）、兄弟科技（002562）、證通電子（002197）等個股的前十大流通股股東名單。同時，該機構(gòu)還對深圳機場（000089）、涪陵榨菜（002507）進行了不同程度的加倉。
中國資產(chǎn)吸引力顯著提升
滬上一位基金分析師對上證報記者表示，中東主權(quán)基金在A股的持股特征可概括為：偏好行業(yè)龍頭（883917）與細(xì)分隱形冠軍，兼顧周期（883436）復(fù)蘇與成長確定性。它們既會重倉有色、化工（850102）、面板等具備全球定價權(quán)和周期（883436）修復(fù)邏輯的核心資產(chǎn)，也會前瞻布局風(fēng)電（885641）、汽車安全、消費（883434）等處于景氣回升或需求穩(wěn)健的賽道。
“從操作上來看，其傾向于在估值低位時新進或大幅加倉，并敢于持有較高集中度，體現(xiàn)出長線資金‘逆向布局、聚焦優(yōu)勢產(chǎn)業(yè)鏈’的鮮明風(fēng)格?！痹撊耸糠Q。
一家外資機構(gòu)歐洲及中東地區(qū)投資負(fù)責(zé)人表示，當(dāng)前全球市場中，傳統(tǒng)股債之間的負(fù)相關(guān)性已顯著減弱，甚至在某些時期出現(xiàn)同步波動，這削弱了傳統(tǒng)資產(chǎn)配置模型的分散風(fēng)險效果。在此背景下，地域多元化正成為投資者重新審視的重要策略方向。中國資產(chǎn)憑借獨特的經(jīng)濟周期（883436）位置、相對獨立的政策空間，以及與歐美等主要市場的較低相關(guān)性，成為實現(xiàn)地域分散的有效工具。
“當(dāng)前中國A股、H股以及在美上市的中概股等資產(chǎn)正吸引包括中東在內(nèi)的海外投資者關(guān)注，尤其是在人工智能（885728）、生物醫(yī)藥、新能源（850101）等新興科技領(lǐng)域取得的突破，進一步提升了中國資產(chǎn)的成長性預(yù)期?！痹撠?fù)責(zé)人補充。
聯(lián)博集團全球權(quán)益投資負(fù)責(zé)人Nelson Yu表示，中國在全球資產(chǎn)配置中的重要性日益提升，已成為實現(xiàn)多元化配置不可或缺的一環(huán)。從宏觀層面看，中國具備多重優(yōu)勢：一方面，能源（850101）韌性較強，涵蓋水能、電能、太陽能等多元化能源（850101）體系；另一方面，中國經(jīng)濟所處的周期（883436）與部分發(fā)達經(jīng)濟體存在差異，當(dāng)前更接近復(fù)蘇階段，這為全球投資者提供了不同周期（883436）下的配置機會。
