今日提示
國(guó)務(wù)院新聞辦公室定于2026年4月28日（星期二）下午3時(shí)舉行國(guó)務(wù)院政策例行吹風(fēng)會(huì)，請(qǐng)國(guó)家發(fā)展和改革委員會(huì)副主任沈竹林，商務(wù)部部長(zhǎng)助理張力，文化和旅游部副部長(zhǎng)高政，國(guó)家市場(chǎng)監(jiān)督管理總局副局長(zhǎng)、國(guó)家標(biāo)準(zhǔn)化管理委員會(huì)主任鄧志勇和工業(yè)和信息化部有關(guān)負(fù)責(zé)人介紹《關(guān)于推進(jìn)服務(wù)業(yè)擴(kuò)能提質(zhì)的意見(jiàn)》有關(guān)情況，并答記者問(wèn)。
交通運(yùn)輸部定于4月28日（周二）下午2時(shí)在部機(jī)關(guān)四季廳舉行4月例行新聞發(fā)布會(huì)，介紹2026年交通運(yùn)輸經(jīng)濟(jì)運(yùn)行情況，并回答記者提問(wèn)。
真愛(ài)美家（003041）公告稱，廣州探跡遠(yuǎn)擎科技合伙企業(yè)(有限合伙)要約收購(gòu)期限屆滿，收購(gòu)人持有公司股份6192.31萬(wàn)股，占總股本43.00%。公司股票將于4月28日起復(fù)牌。
雅博股份（002323）預(yù)計(jì)2025年度扣非后凈利潤(rùn)為虧損1.4億元至1.9億元，扣除后營(yíng)業(yè)收入為2.7億元至2.9億元，可能被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
億晶光電（600537）因2025年末經(jīng)審計(jì)凈資產(chǎn)為-8936.26萬(wàn)元，觸及《上海證券交易所股票上市規(guī)則》規(guī)定的財(cái)務(wù)類強(qiáng)制退市情形，實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示。
上證精選
外商投資安全審查工作機(jī)制辦公室（國(guó)家發(fā)展改革委）依法依規(guī)對(duì)外資收購(gòu)Manus項(xiàng)目作出禁止投資決定，要求當(dāng)事人撤銷該收購(gòu)交易。
國(guó)家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，1—3月份，全國(guó)規(guī)模以上工業(yè)企業(yè)實(shí)現(xiàn)利潤(rùn)總額16960.4億元，同比增長(zhǎng)15.5%。
文化和旅游部資源開(kāi)發(fā)司滿宏衛(wèi)司長(zhǎng)表示，加強(qiáng)景區(qū)旅游行業(yè)亂象集中整治，對(duì)整改不力的5A級(jí)旅游景區(qū)進(jìn)行降級(jí)或取消等級(jí)。
國(guó)家能源（850101）局電力司副司長(zhǎng)劉明陽(yáng)表示，將高質(zhì)量編制實(shí)施電力規(guī)劃，完善綠電直連等相關(guān)政策，推進(jìn)實(shí)施試點(diǎn)，促進(jìn)算力系統(tǒng)與能源（850101）電力協(xié)同發(fā)展。
4月27日，穆迪（MCO）國(guó)際信用評(píng)級(jí)公司發(fā)布報(bào)告，決定維持中國(guó)主權(quán)信用評(píng)級(jí)“A1”，并將展望調(diào)升至“穩(wěn)定”。
國(guó)際能源（850101）署(IEA)正在協(xié)調(diào)32個(gè)成員國(guó)，釋放其合計(jì)18億桶戰(zhàn)略石油儲(chǔ)備中的一部分。此次釋放規(guī)模相當(dāng)于4億桶，即每日330萬(wàn)桶。
化工（850102）巨頭巴斯夫宣布將其全球組合中用于塑料應(yīng)用的抗氧化劑、加工穩(wěn)定劑和光穩(wěn)定劑產(chǎn)品價(jià)格進(jìn)一步上調(diào)，最高漲幅達(dá)25%。
上證聚焦
○科創(chuàng)50指數(shù)大漲 半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈集體走強(qiáng)
4月27日，A股主要指數(shù)呈現(xiàn)分化態(tài)勢(shì)，科創(chuàng)板塊成為全場(chǎng)最大亮點(diǎn)，科創(chuàng)50（1B0688）指數(shù)強(qiáng)勢(shì)大漲3.76%。截至收盤，全市場(chǎng)超3200只個(gè)股實(shí)現(xiàn)上漲，成交額26048億元，較上一交易日縮量528億元。臨近假期的觀望情緒導(dǎo)致量能有所收縮，但科技賽道的強(qiáng)勁表現(xiàn)為市場(chǎng)注入活力。
半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)鏈集體發(fā)力、全線走強(qiáng)，帶動(dòng)市場(chǎng)賺錢效應(yīng)回暖。芯源微（688037）盤中一度漲停，最終收漲17.81%。此外，北方華創(chuàng)（002371）盤中逼近漲停，中微公司（688012）、長(zhǎng)川科技（300604）、富創(chuàng)精密（688409）、摩爾線程（688795）等個(gè)股均大漲。
半導(dǎo)體（881121）產(chǎn)業(yè)最近催化劑較多。一方面，龍頭企業(yè)基本面表現(xiàn)強(qiáng)勁。摩爾線程（688795）2026年一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收7.38億元，同比增長(zhǎng)155.35%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)2935.92萬(wàn)元，同比扭虧為盈。另一方面，DeepSeek V4的發(fā)布，其關(guān)鍵邊際變化在于它并非簡(jiǎn)單地運(yùn)行在國(guó)產(chǎn)芯片上，而是與華為昇騰（886058）等實(shí)現(xiàn)了“Day0”級(jí)別的深度協(xié)同優(yōu)化，并公布了昇騰950單卡吞吐4700TPS等具體性能指標(biāo)。
機(jī)構(gòu)認(rèn)為，這一事件驗(yàn)證了從頂層模型到底層硬件的全棧國(guó)產(chǎn)AI基礎(chǔ)設(shè)施，在性能與工程上的商業(yè)可行性，將投資邏輯從單純的“硬件替代”，拔高至對(duì)整個(gè)自主可控AI生態(tài)加速商業(yè)化落地的預(yù)期。
展望后市，大部分券商研報(bào)認(rèn)為，隨著市場(chǎng)對(duì)海外地緣擾動(dòng)有所脫敏，政策預(yù)期持續(xù)升溫，以及一季報(bào)驗(yàn)證期行至尾聲，短期內(nèi)A股有望延續(xù)震蕩上行格局。不過(guò)，浙商證券（601878）提醒投資者，近期市場(chǎng)上演“極致風(fēng)格”，全市場(chǎng)前5%股票交易金額在當(dāng)日占比已達(dá)46%，需警惕因分化帶來(lái)的市場(chǎng)波動(dòng)。
產(chǎn)業(yè)情報(bào)
○半導(dǎo)體先進(jìn)制程增長(zhǎng)拉動(dòng)ABF載板需求 行業(yè)進(jìn)入景氣周期
據(jù)券商草根調(diào)研，AI場(chǎng)景從訓(xùn)練向推理及智能體演進(jìn)，CPU地位持續(xù)提升。在訓(xùn)練階段，GPU與CPU配比約為8:1；在推理階段降至4:1；而在智能體場(chǎng)景下，配比接近1:1，甚至更偏向CPU。計(jì)算與交換需求集體爆發(fā)，其中CPU增長(zhǎng)斜率更高。隨著模型需求從訓(xùn)練轉(zhuǎn)向推理和智能體，CPU承擔(dān)核心任務(wù)編排與控制功能。目前英特爾（INTC）的產(chǎn)能缺口巨大，需求顯著高于供給，這已成為其業(yè)務(wù)面臨的核心矛盾。
半導(dǎo)體（881121）先進(jìn)制程增長(zhǎng)全面拉動(dòng)ABF載板需求。CPU、GPU及交換機(jī)均依賴ABF載板，上游玻纖布、銅箔、樹(shù)脂廠商將一同受益。由于日本IBIDEN受限于2-3年的擴(kuò)產(chǎn)周期（883436），無(wú)法滿足全部需求缺口，在需求主導(dǎo)下，國(guó)內(nèi)廠商即將進(jìn)入景氣周期（883436）。
○商業(yè)航天高質(zhì)量發(fā)展企業(yè)圓桌會(huì)議召開(kāi) 助力行業(yè)快速發(fā)展
工業(yè)和信息化部黨組成員、副部長(zhǎng)，國(guó)家航天局局長(zhǎng)單忠德4月21日主持召開(kāi)商業(yè)航天（886078）高質(zhì)量發(fā)展企業(yè)圓桌會(huì)議，聚焦形成“箭星場(chǎng)頻網(wǎng)”一體化發(fā)展合力、加快推進(jìn)商業(yè)航天（886078）產(chǎn)業(yè)化發(fā)展，聽(tīng)取相關(guān)商業(yè)航天（886078）企業(yè)情況介紹和意見(jiàn)建議。
會(huì)議要求，要大力提升產(chǎn)業(yè)發(fā)展能級(jí)，全面加強(qiáng)關(guān)鍵技術(shù)攻關(guān)，著力打造高素質(zhì)干部人才隊(duì)伍，前瞻布局太空算力、太空制造等新業(yè)態(tài)，深度拓展商業(yè)應(yīng)用場(chǎng)景，努力實(shí)現(xiàn)商業(yè)模式閉環(huán)。要發(fā)揮新型舉國(guó)體制優(yōu)勢(shì)，集眾智、聚眾力，深化全鏈融合聯(lián)動(dòng)，著力推進(jìn)“箭星場(chǎng)頻網(wǎng)”一體化發(fā)展。
國(guó)外最新動(dòng)態(tài)方面，Meta（META）宣布與Overview Energy（ELPC）建立合作伙伴關(guān)系，將太空太陽(yáng)能引入數(shù)據(jù)中心。該協(xié)議使公司能夠優(yōu)先獲得Overview太空太陽(yáng)能系統(tǒng)高達(dá)1GW的電力容量。2028年進(jìn)行初始軌道演示，2030年實(shí)現(xiàn)商業(yè)電力輸送。
中泰證券（600918）認(rèn)為，中國(guó)商業(yè)航天（886078）正從“探索驗(yàn)證”階段向“成長(zhǎng)爆發(fā)”期過(guò)渡，行業(yè)迎來(lái)關(guān)鍵發(fā)展拐點(diǎn)。預(yù)計(jì)在“十五五”期間，隨著政策體系持續(xù)完善、產(chǎn)業(yè)生態(tài)日益成熟、資本市場(chǎng)精準(zhǔn)賦能，我國(guó)商業(yè)航天（886078）將實(shí)現(xiàn)火箭高頻發(fā)射能力與衛(wèi)星規(guī)?；可a(chǎn)能力的雙重突破。供給能力的提升將與市場(chǎng)需求形成共振，推動(dòng)行業(yè)進(jìn)入快速擴(kuò)張期。
公司新聞
○思瑞浦（688536）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入7.02億元，同比增長(zhǎng)66.50%；歸母凈利潤(rùn)為1.05億元，同比增長(zhǎng)577.25%；扣非歸母凈利潤(rùn)9345.16萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)5256.29%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系泛通信、泛工業(yè)及汽車市場(chǎng)需求持續(xù)增長(zhǎng)。在泛工業(yè)及汽車市場(chǎng)公司，公司新產(chǎn)品導(dǎo)入加速；在光模塊、服務(wù)器、基站等高價(jià)值領(lǐng)域，產(chǎn)品持續(xù)放量，整體出貨量同比增長(zhǎng)超50%。
○湖南裕能（301358）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入149.65億元，同比增長(zhǎng)121.31%；歸母凈利潤(rùn)為13.56億元，同比增長(zhǎng)1337.77%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系報(bào)告期磷酸鹽正極材料銷售數(shù)量較上年同期增長(zhǎng)，同時(shí)碳酸鋰等材料價(jià)格上漲帶動(dòng)產(chǎn)品銷售價(jià)格提升，營(yíng)業(yè)收入隨之同比增長(zhǎng)。
○沃森生物（300142）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入4.44億元，同比下降3.98%；歸母凈利潤(rùn)1.11億元，同比增長(zhǎng)4082.41%。公司凈利潤(rùn)增長(zhǎng)主要受益于信用減值損失轉(zhuǎn)回、政府補(bǔ)助結(jié)轉(zhuǎn)及研發(fā)費(fèi)用資本化階段調(diào)整等因素綜合影響。
○融捷股份（002192）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)2.78億元，同比增長(zhǎng)1296.26%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系鋰精礦產(chǎn)銷量增加及價(jià)格上漲。公司2025年第四季度凈利潤(rùn)1.35億元，據(jù)此計(jì)算，2026年第一季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)106%。
○雪榕生物（300511）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入6.79億元，同比增長(zhǎng)54.06%；歸母凈利潤(rùn)1.73億元，同比增長(zhǎng)2291.06%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系金針菇銷售價(jià)格同比大幅上漲所致。
○博云新材（002297）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.32億元，同比增長(zhǎng)13362.43%。業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)主要系在硬質(zhì)合金板塊主要原材料碳化鎢價(jià)格持續(xù)上漲的背景下，子公司博云東方硬質(zhì)合金產(chǎn)品整體實(shí)現(xiàn)量?jī)r(jià)齊升。公司2025年第四季度凈利潤(rùn)0.32億元，據(jù)此計(jì)算，2026年第一季度凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)315%。
○富祥藥業(yè)（300497）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.58億元，同比增長(zhǎng)53.09%；歸母凈利潤(rùn)為6119.55萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)2633.39%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系報(bào)告期內(nèi)公司新能源（850101）板塊產(chǎn)品銷售量?jī)r(jià)齊增，收入同比增加，以及受益于新能源（850101）行業(yè)景氣度持續(xù)提升，動(dòng)力電池市場(chǎng)需求穩(wěn)步增長(zhǎng)，儲(chǔ)能（885921）電池市場(chǎng)需求快速爆發(fā)，帶動(dòng)上游鋰電材料需求持續(xù)攀升。
○銅冠銅箔（301217）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入18.42億元，同比增長(zhǎng)32.04%；歸母凈利潤(rùn)為1.06億元，同比增長(zhǎng)2138.17%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系銅箔產(chǎn)品售價(jià)上漲所致。
○南亞新材（688519）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)收18.32億元，同比增長(zhǎng)92.36%；歸母凈利潤(rùn)為1.50億元，同比增長(zhǎng)610.83%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系公司產(chǎn)品銷量增長(zhǎng)及售價(jià)提升的共同推動(dòng)影響，同時(shí)公司毛利率穩(wěn)步提升，帶動(dòng)整體盈利水平改善。
○天齊鋰業(yè)（002466）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.28億元，同比增長(zhǎng)98.44%；歸母凈利潤(rùn)為18.76億元，同比增長(zhǎng)1699.12%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系：1.受益于新能源（850101）產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下游需求增長(zhǎng)等多重利好因素驅(qū)動(dòng)，本報(bào)告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷售均價(jià)較上年同期均明顯增長(zhǎng)，使得營(yíng)業(yè)收入及毛利額較上年同期大幅增長(zhǎng)。2.根據(jù)彭博社預(yù)測(cè)數(shù)據(jù)，SQM2026年第一季度業(yè)績(jī)預(yù)計(jì)將同比大幅增長(zhǎng)，因此公司在本報(bào)告期確認(rèn)的對(duì)該聯(lián)營(yíng)公司的投資收益較上年同期增長(zhǎng)所致。
○源杰科技（688498）（688498）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入3.55億元，同比增長(zhǎng)320.94%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為1.79億元，同比增長(zhǎng)1153.07%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系受益于客戶需求的增長(zhǎng)，數(shù)據(jù)中心領(lǐng)域CW光源產(chǎn)品銷售額實(shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，公司整體產(chǎn)品結(jié)構(gòu)的進(jìn)一步優(yōu)化，加之?dāng)?shù)據(jù)中心產(chǎn)品毛利率較高，因而，公司的凈利潤(rùn)水平同比增加。
○天賜材料（002709）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入66.73億元，同比增長(zhǎng)91.29%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為16.54億元，同比增長(zhǎng)1005.75%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系報(bào)告期內(nèi)鋰離子電池材料單價(jià)及銷量上升所致。
○章源鎢業(yè)（002378）2026年第一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入26.31億元，同比增長(zhǎng)121.76%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為3.81億元，同比增長(zhǎng)795.78%。業(yè)績(jī)變動(dòng)主要系鎢原料價(jià)格大幅上漲，傳導(dǎo)至產(chǎn)品銷售價(jià)格上漲及毛利率同比增幅較大影響所致。
○瑞邁特（301367）擬使用部分首發(fā)超募資金以回購(gòu)公司股份，回購(gòu)資金總額不低于人民幣6000萬(wàn)元且不超過(guò)人民幣1.2億元，價(jià)格不超過(guò)人民幣103.96元/股，回購(gòu)股份將用于實(shí)施員工持股計(jì)劃或股權(quán)激勵(lì)計(jì)劃。
資金觀潮
○機(jī)構(gòu)席位凈買入良信股份
4月27日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入良信股份（002706）1.84億元，占總成交的16.01%。
東吳證券（601555）表示，今年一季度公司盈利能力仍有壓力，主要系銅、銀等原材料價(jià)格上漲影響，預(yù)計(jì)二季度起公司毛利率有望得到明顯修復(fù)。針對(duì)數(shù)據(jù)中心快速建設(shè)帶來(lái)的大量需求，公司與維諦、臺(tái)達(dá)等聯(lián)合開(kāi)發(fā)針對(duì)北美數(shù)據(jù)中心的全套低壓配電產(chǎn)品，覆蓋配電柜、UPS等，預(yù)計(jì)二季度末有望上市，下半年迎來(lái)批量銷售。同時(shí)，針對(duì)SST的固態(tài)斷路器已研發(fā)完成，正與國(guó)內(nèi)運(yùn)營(yíng)商開(kāi)展聯(lián)合測(cè)試，固態(tài)斷路器作為SST配電架構(gòu)下的關(guān)鍵產(chǎn)品，中長(zhǎng)期來(lái)看有望給公司帶來(lái)較高增量。
○4月27日交易公開(kāi)信息顯示，機(jī)構(gòu)席位凈買入海泰新光（688677）、禾盛新材（002290）、西藏珠峰（600338）、深圳華強(qiáng)（000062）、大連電瓷（002606）等公司。
機(jī)構(gòu)調(diào)研
○中科曙光（603019）核心差異化優(yōu)勢(shì)集中在大規(guī)模算力集群建設(shè)、先進(jìn)液冷節(jié)能技術(shù)、高速互聯(lián)架構(gòu)及全棧軟硬件服務(wù)能力，可深度適配國(guó)產(chǎn)芯片與大模型落地需求，憑借完整的算力解決方案，持續(xù)鞏固市場(chǎng)核心競(jìng)爭(zhēng)力。公司依托全棧算力技術(shù)優(yōu)勢(shì)與成熟模型適配能力，深化與頭部大模型廠商的合作，圍繞訓(xùn)推一體化需求打造定制化解決方案，同時(shí)結(jié)合行業(yè)場(chǎng)景落地標(biāo)桿項(xiàng)目，以開(kāi)放協(xié)同的生態(tài)策略，穩(wěn)步拓展大模型領(lǐng)域客戶。
○滬電股份（002463）2026年第一季度泰國(guó)基地實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約2.95億元。在業(yè)務(wù)拓展與產(chǎn)能釋放端：數(shù)據(jù)通訊事業(yè)部已有超70%的海外客戶完成認(rèn)證，余下客戶認(rèn)證正穩(wěn)步推進(jìn)，2026年第一季度其產(chǎn)能利用率已超90%，品質(zhì)也逐步達(dá)到國(guó)內(nèi)相應(yīng)水準(zhǔn)。為充分保障后續(xù)海外客戶的需求，持續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品結(jié)構(gòu)，公司已實(shí)施針對(duì)性的產(chǎn)能升級(jí)擴(kuò)容，預(yù)期將于2026年第二季度有序釋放。其下一階段的產(chǎn)能建設(shè)規(guī)劃亦在穩(wěn)步推進(jìn)，以進(jìn)一步提升交付能力和產(chǎn)品梯次?；趯?duì)市場(chǎng)需求及其結(jié)構(gòu)的預(yù)判，2026年第一季度公司加速啟動(dòng)了系列產(chǎn)能擴(kuò)充計(jì)劃。
