近日，天齊鋰業(yè)（002466）、天賜材料（002709）等多家鋰電行業(yè)公司發(fā)布業(yè)績(jī)公告，一季報(bào)凈利潤(rùn)同比增長(zhǎng)超10倍。在下游動(dòng)力與儲(chǔ)能（885921）電池需求共振、碳酸鋰價(jià)格企穩(wěn)回升的驅(qū)動(dòng)下，鋰電板塊業(yè)績(jī)迎來(lái)高光時(shí)刻。機(jī)構(gòu)預(yù)計(jì)，全年鋰電池（884309）整體需求增速預(yù)期維持樂(lè)觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)改善，多個(gè)環(huán)節(jié)量?jī)r(jià)齊升可期。
據(jù)天齊鋰業(yè)（002466）公告稱，2026年第一季度公司實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入51.28億元，同比增長(zhǎng)98.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為18.76億元，同比增長(zhǎng)1699.12%。
公告指出，業(yè)績(jī)變動(dòng)主要受益于新能源（850101）產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下游需求增長(zhǎng)等多重利好因素驅(qū)動(dòng)，報(bào)告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷(xiāo)售均價(jià)較上年同期均明顯增長(zhǎng)，使得營(yíng)業(yè)收入及毛利額較上年同期大幅增長(zhǎng)等。
此外，天賜材料（002709）、融捷股份（002192）凈利潤(rùn)也分別同比大增1006%、1296.26%。業(yè)績(jī)變動(dòng)均受益于鋰離子電池材料單價(jià)及銷(xiāo)量上升，鋰精礦產(chǎn)銷(xiāo)量增加及價(jià)格上漲等。
自去年6月啟動(dòng)以來(lái)，碳酸鋰價(jià)格開(kāi)啟一輪上漲行情，價(jià)格升幅已超過(guò)100%，現(xiàn)貨價(jià)格來(lái)到17萬(wàn)元/每噸附近。今年2月價(jià)格持續(xù)處于震蕩向上的趨勢(shì)。供給端，鋰電池（884309）行業(yè)“內(nèi)卷式”競(jìng)爭(zhēng)正在不斷推進(jìn)中，海內(nèi)外供給端也持續(xù)收縮。
國(guó)內(nèi)方面，政策及市場(chǎng)雙重縮緊，進(jìn)一步壓制了國(guó)內(nèi)鋰礦供應(yīng)。海外市場(chǎng)同樣呈現(xiàn)偏緊的局面，比如主要產(chǎn)國(guó)津巴布韋，鋰礦產(chǎn)量占比全球超10%，是國(guó)內(nèi)最大的進(jìn)口來(lái)源，由于出口禁令周期（883436）導(dǎo)致供給存在高度不確定性。
與此同時(shí)，而需求端則在結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)+儲(chǔ)能（885921）加持下持續(xù)回暖。雖然新能源汽車(chē)（885431）銷(xiāo)量增速放緩，但結(jié)構(gòu)性機(jī)會(huì)仍在，一方面國(guó)內(nèi)滲透率仍有上升空間，而海外市場(chǎng)滲透率遠(yuǎn)不足國(guó)內(nèi)，有望成為核心市場(chǎng)；另一方面大電池裝車(chē)需求越來(lái)越多，持續(xù)提升動(dòng)力電池需求。因此，動(dòng)力電池仍保持高增長(zhǎng)趨勢(shì)。
根據(jù)中國(guó)汽車(chē)動(dòng)力電池產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新聯(lián)盟公布的最新數(shù)據(jù)，今年1-3月，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池累計(jì)銷(xiāo)量為437.1GWh，累計(jì)同比增長(zhǎng)52.9%，其中儲(chǔ)能（885921）電池銷(xiāo)量同比增幅高達(dá)111.8%；另外，我國(guó)動(dòng)力和儲(chǔ)能（885921）電池產(chǎn)量同期也同比增長(zhǎng)了49.3%。儲(chǔ)能（885921）電池需求旺盛，已成為鋰行業(yè)需求增長(zhǎng)的重要增量。
展望第二季度，長(zhǎng)城證券（002939）發(fā)布研報(bào)稱，動(dòng)儲(chǔ)需求同環(huán)比預(yù)計(jì)仍然保持高速增長(zhǎng)。碳酸鋰市場(chǎng)價(jià)重回15萬(wàn)元/噸以上，下游動(dòng)儲(chǔ)需求保持旺盛的情況下，產(chǎn)業(yè)鏈有望進(jìn)入漲價(jià)周期（883436）。另外，隔膜價(jià)格或逐步提升，迎來(lái)供需反轉(zhuǎn)的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)。
業(yè)內(nèi)普遍判斷，從供給增長(zhǎng)有限、下游需求旺盛的實(shí)際來(lái)看，碳酸鋰供給全年或維持緊平衡狀態(tài)，價(jià)格大幅波動(dòng)概率較低，具備低成本與高自給率的企業(yè)將在新一輪競(jìng)爭(zhēng)格局中持續(xù)領(lǐng)跑。
國(guó)泰海通（601211）發(fā)布研報(bào)稱，鋰電池（884309）和儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)2026年需求大好可期，看好鋰電&儲(chǔ)能（885921）板塊。該行認(rèn)為，受益于儲(chǔ)能（885921）系統(tǒng)和電池需求向好，需求大好后，鋰電材料或能量?jī)r(jià)齊增。
東莞證券認(rèn)為，在當(dāng)前高油價(jià)背景下，電動(dòng)車(chē)經(jīng)濟(jì)性顯著提升，消費(fèi)（883434）需求預(yù)期持續(xù)向好。儲(chǔ)能（885921）領(lǐng)域則呈現(xiàn)供需兩旺態(tài)勢(shì)：國(guó)內(nèi)新型儲(chǔ)能（885921）容量電價(jià)補(bǔ)償政策提供有力支持，海外AI數(shù)據(jù)中心建設(shè)熱潮疊加中東地緣沖突推高能源（850101）價(jià)格，進(jìn)一步提振全球儲(chǔ)能（885921）需求。全年鋰電池（884309）整體需求增速預(yù)期維持樂(lè)觀，產(chǎn)業(yè)鏈供需格局有望繼續(xù)改善，多個(gè)環(huán)節(jié)量?jī)r(jià)齊升可期。
相關(guān)概念股
天齊鋰業(yè)（002466）(09696)：于2026年第一季度，營(yíng)業(yè)收入約51.28億元，同比增長(zhǎng)98.44%；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)約18.76億元，同比增長(zhǎng)約16.99倍。凈利增長(zhǎng)主要受益于新能源（850101）產(chǎn)業(yè)發(fā)展與下游需求增長(zhǎng)等多重利好因素驅(qū)動(dòng)，報(bào)告期公司主要鋰產(chǎn)品的銷(xiāo)售均價(jià)較上年同期均明顯增長(zhǎng)，使得營(yíng)業(yè)收入及毛利額較上年同期大幅增長(zhǎng)。
贛鋒鋰業(yè)（002460）(01772)：首季凈利潤(rùn)轉(zhuǎn)正，介于16億至21億元人民幣，符合預(yù)期。業(yè)績(jī)主要受惠于平均售價(jià)急升，期內(nèi)碳酸鋰均價(jià)為每噸15.4萬(wàn)元，按季增長(zhǎng)75%。
龍?bào)纯萍迹℉K2465）(02465)：公司預(yù)計(jì)一季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入33億元至36億元，同比增長(zhǎng)107.25%至126.09%；預(yù)計(jì)實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)2億元至2.50億元，同比扭虧為盈。近日，公司與GL1、GLR簽署了《認(rèn)購(gòu)、供貨及預(yù)付款條款清單》，以支持公司日益增長(zhǎng)的原材料需求，《條款清單》主要內(nèi)容包括GL1股份認(rèn)購(gòu)、GLR所持有的Manna鋰輝石精礦供貨及相關(guān)預(yù)付款項(xiàng)等事項(xiàng)安排。
中偉新材（HK2579）(02579)：中偉新材（HK2579）發(fā)布第一季度業(yè)績(jī)預(yù)告，歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)人民幣5.3億元-5.9億元，同比增長(zhǎng)72.32%-91.82%。期內(nèi)，公司鎳系、鈷系、磷系、鈉系等電池材料產(chǎn)品合計(jì)銷(xiāo)售量近13萬(wàn)噸，電池材料業(yè)務(wù)整體呈現(xiàn)產(chǎn)銷(xiāo)兩旺的良好態(tài)勢(shì)，有力支撐公司經(jīng)營(yíng)利潤(rùn)穩(wěn)步增長(zhǎng)。
