人民財訊4月28日電,中信證券(600030)研報稱,談判博弈過程中海峽通行節(jié)奏存在不確定,但海峽部分通行能力階段性恢復的途徑已慢慢清晰,第一階段關注在強烈補庫壓力下灣內(nèi)運力的釋放。部分運力轉向美灣引發(fā)市場對VLCC TD22運價回調(diào)擔憂,截至17日當周,蘇伊士以西的VLCC運力占比22.3%,接近前期高點,且開始采購15歲以上的老舊運力,區(qū)域運力調(diào)整對美線運價的沖擊或已筑底。亞洲主要消費(883434)國原油進口保持韌性、通過多種方式對沖波斯灣原油缺口擾動的沖擊,海峽通行受阻情境下,保守測算如果戰(zhàn)爭超過50天或導致累計3億桶以上的補庫缺口,能源(850101)安全訴求提升背景下,后續(xù)補庫存需求推動的VLCC運價高位運行及其持續(xù)性或未被市場充分認知。關注短期交易層面因素帶來的回調(diào)機會。
