國金證券(600109)表示,胰島素市場在經過兩輪集采后已經重回增長軌道,同時集采擴大了胰島素的醫(yī)療機構覆蓋范圍并提升了用藥滲透率,為后續(xù)產品結構的進一步迭代升級奠定了基礎。以Icodec/IcoSema為代表的胰島素周制劑藥物具備顯著的依從性優(yōu)勢,國內商業(yè)化進程進展順利,有望帶動國內胰島素產品結構進一步升級。集采常態(tài)化背景下,創(chuàng)新屬性強、競爭格局好的制劑品種有望為企業(yè)貢獻更大的價值量,建議持續(xù)關注相關國產新藥對應的投資機會。
