今日，A股整體震蕩調(diào)整，科創(chuàng)綜指（1B0680）在盤(pán)初創(chuàng)出歷史新高后逐級(jí)回落整固，北證50跌逾2%，創(chuàng)業(yè)板指（399006）失守3600點(diǎn)，上證指數(shù)（1A0001）、深證成指（399001）等也小幅下挫，大盤(pán)藍(lán)籌股則表現(xiàn)相對(duì)強(qiáng)勢(shì)，上證50（1B0016）微幅飄紅，盤(pán)中一度創(chuàng)近6周新高。盤(pán)面上，航海裝備（884183）、工業(yè)氣體、煤炭（850105）、工程機(jī)械（881268）等板塊漲幅居前，電機(jī)制造、通信設(shè)備（881129）、航天裝備（884180）、稀有金屬等板塊跌幅居前。
實(shí)時(shí)監(jiān)測(cè)數(shù)據(jù)顯示，非銀金融獲得逾41億元主力資金凈流入，公用事業(yè)獲得逾38億元凈流入，醫(yī)藥生物獲得逾37億元凈流入，建筑裝飾（881116）、基礎(chǔ)化工（850102）均獲得超20億元凈流入，環(huán)保連續(xù)9日獲得凈流入。通信遭主力資金凈流出逾80億元，電子凈流出逾70億元，計(jì)算機(jī)凈流出逾49億元，有色金屬（1B0819）凈流出逾39億元。
個(gè)股方面，藥明康德（603259）獲得逾25億元主力資金凈流入，中國(guó)船舶（600150）、合力泰（002217）、中信證券（HK6030）、陽(yáng)光電源（300274）等6股也獲得逾10億元凈流入。
展望后市，德邦證券認(rèn)為，當(dāng)前市場(chǎng)仍以結(jié)構(gòu)性行情為主，但成長(zhǎng)板塊的領(lǐng)漲已不再只是局部試探，而可能是風(fēng)險(xiǎn)偏好邊際改善下的一次更明顯修復(fù)。后續(xù)能否進(jìn)一步演化為更持續(xù)的風(fēng)格抬升，仍需關(guān)注產(chǎn)業(yè)催化、業(yè)績(jī)兌現(xiàn)以及資金面配合情況。短期資金或重新回流至電子、半導(dǎo)體設(shè)備（884229）、覆銅板及算力硬件鏈條，市場(chǎng)主線(xiàn)由此前的資源制造再度切向科技成長(zhǎng)。
招商證券（HK6099）指出，過(guò)去一個(gè)月市場(chǎng)震蕩修復(fù)，市場(chǎng)定價(jià)邏輯由“避險(xiǎn)交易”轉(zhuǎn)向“業(yè)績(jī)驗(yàn)證”。展望5月份，行業(yè)配置線(xiàn)索推薦圍繞一季報(bào)業(yè)績(jī)驗(yàn)證與景氣延續(xù)的方向展開(kāi)。結(jié)合中觀(guān)景氣、盈利能力、籌碼分布、估值、交易、周期（883436）階段和賽道價(jià)值等多個(gè)維度，推薦關(guān)注電子（半導(dǎo)體（881121））、電力設(shè)備（電池、電網(wǎng)設(shè)備（881278））、國(guó)防軍工（885700）（航空裝備（884181）、航天裝備（884180）、軍工電子（881276））等。
市場(chǎng)熱點(diǎn)方面，工業(yè)氣體概念股全天保持強(qiáng)勢(shì)，午后進(jìn)一步上攻，板塊指數(shù)創(chuàng)出歷史新高。蜀道裝備（300540）（300540）中午開(kāi)盤(pán)后快速20%漲停，華特氣體（688268）、華誼集團(tuán)（600623）等漲?；驖q超10%。
消息面，卡塔爾拉斯拉凡工業(yè)城核心裝置遭襲損毀，全球約30%的氦氣供應(yīng)陷入緊張，復(fù)產(chǎn)時(shí)間未定。其次，日前俄羅斯宣布對(duì)氦氣實(shí)施臨時(shí)出口管制，措施持續(xù)至2027年底。
受供應(yīng)緊張影響，近來(lái)氦氣價(jià)格暴漲。據(jù)同花順（300033）數(shù)據(jù)，4月27日上海地區(qū)高純氦氣(40L)現(xiàn)貨價(jià)格報(bào)3000元/瓶，較上一日上漲250元/瓶，當(dāng)日漲幅為9.09%；最近一周，上海地區(qū)高純氦氣(40L)價(jià)格累計(jì)上漲900元/瓶，上漲幅度為42.86%；最近一個(gè)月，上海地區(qū)高純氦氣(40L)價(jià)格累計(jì)上漲2350元/瓶，上漲幅度為361.54%。
天風(fēng)證券（601162）表示，俄羅斯出口暫停后，國(guó)內(nèi)長(zhǎng)協(xié)及散單進(jìn)口用戶(hù)均受影響，進(jìn)口管束企業(yè)惜售心態(tài)增強(qiáng)，市場(chǎng)流通量驟減，進(jìn)一步推升價(jià)格高企。一場(chǎng)原本被視為局部化工（850102）品漲價(jià)的危機(jī)，正演變?yōu)閷?duì)AI芯片、先進(jìn)半導(dǎo)體（881121）及數(shù)據(jù)中心基礎(chǔ)設(shè)施的系統(tǒng)性沖擊。
煤炭（850105）股午后也放量走強(qiáng)，昊華能源（601101）臨近收盤(pán)強(qiáng)勢(shì)漲停，連續(xù)第7日上漲，股價(jià)創(chuàng)近14年新高（復(fù)權(quán)），晉控煤業(yè)（601001）、中煤能源（HK1898）、潞安環(huán)能（601699）等漲幅居前。
中信證券（HK6030）表示，厄爾尼諾現(xiàn)象發(fā)生概率增加，或帶來(lái)夏季高溫天數(shù)增加，利好國(guó)內(nèi)電煤需求提振，也有可能帶動(dòng)印度動(dòng)力煤需求增加，利好全球煤價(jià)預(yù)期。看好二季度煤價(jià)表現(xiàn)，板塊有望進(jìn)入新一輪反彈行情。
