里昂：升周大福創(chuàng)建目標(biāo)價(jià)至11.5港元 維持“跑贏大市”評(píng)級(jí)
來源：
智通財(cái)經(jīng)
作者：宋芝縈
里昂發(fā)布研報(bào)稱，因應(yīng)周大福創(chuàng)建(00659)公布去年12月底止2026財(cái)年中期業(yè)績，該行基于對(duì)收費(fèi)道路及周大福創(chuàng)建壽險(xiǎn)較高的盈利預(yù)測，將經(jīng)常性盈利預(yù)測上調(diào)2%至3%。每股股息增長繼續(xù)獲其自由現(xiàn)金流良好支持。該行認(rèn)為，以6.8%的2027財(cái)年預(yù)測股息率計(jì)，加上股份于3月9日獲納入港股通，周大福創(chuàng)建仍處于有利位置可望迎來重估。里昂將目標(biāo)折讓收窄至10%，因此將目標(biāo)價(jià)由8.8港元上調(diào)至11.5港元，此目標(biāo)價(jià)意味著目標(biāo)股息率為5.2%。維持跑贏大市評(píng)級(jí)。
里昂將周大福創(chuàng)建經(jīng)常性利潤預(yù)測輕微上調(diào)2%至3%，因提高按權(quán)益會(huì)計(jì)法入賬的收費(fèi)道路盈利預(yù)測，以及公司壽險(xiǎn)業(yè)務(wù)的收入預(yù)測。此等利好因素部分被下調(diào)建筑業(yè)務(wù)利潤率預(yù)測，以及下調(diào)ATL物流中心出租率預(yù)測所抵銷。在經(jīng)常性利潤之上，該行亦計(jì)入2026財(cái)年上半年就若干道路確認(rèn)的1.05億元減值開支，導(dǎo)致2026財(cái)年預(yù)測名義盈利凈下調(diào)3%。
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