沃爾核材（HK9981）(09981)再跌超6%，低見16.38港元，截至發(fā)稿，跌5.54%，報(bào)16.53港元，成交額5020.01萬港元。
消息面上，沃爾核材（HK9981）發(fā)布第一季度業(yè)績，營業(yè)收入約20.32億元，同比增長15.52%；凈利潤2.31億元，同比減少7.63%。華泰證券（601688）指出，一季度綜合毛利率為 30.46%，同比-2.07pct，主要系高毛利電力高壓產(chǎn)品及風(fēng)電（885641）業(yè)務(wù)的原材料價(jià)格上升未傳導(dǎo)至產(chǎn)品價(jià)格，預(yù)計(jì)未來高毛利率的高速通信線產(chǎn)品快速增長有望拉升整體毛利率。
該行指出，看好公司高速通信線業(yè)務(wù)受益海內(nèi)外 AI 短距互聯(lián)需求增長，公司具備核心設(shè)備卡位優(yōu)勢，有望迎來份額提升+客戶拓展雙重邏輯。考慮到公司電力主業(yè)原材料價(jià)格波動(dòng)及人民幣升值帶來的匯兌損益情況，下調(diào)電力業(yè)務(wù)毛利率、上調(diào)未來財(cái)務(wù)費(fèi)用，綜上下調(diào)公司 2026-2028 年公司歸母凈利潤預(yù)期至 18.31/23.64/27.77 億元。
