花旗（C）發(fā)布研報(bào)稱，預(yù)計(jì)快手-W（HK1024）(01024)將于5月底公布2026年首季業(yè)績(jī)。該行預(yù)期，公司收入及經(jīng)調(diào)整盈利大致符合市場(chǎng)共識(shí)。受2025年第四季度電商行業(yè)新稅務(wù)政策影響，該行維持此前預(yù)測(cè)，預(yù)期2026首季商品交易總額(GMV)增長(zhǎng)將放緩至高單位數(shù)。花旗（C）認(rèn)為，基于可靈AI的巨大潛力，仍看好快手（K81024）; 予“買(mǎi)入” 評(píng)級(jí); 目標(biāo)價(jià)72港元。
該行提及，由于對(duì)商家的流量支持及巴西市場(chǎng)的持續(xù)拖累，預(yù)計(jì)廣告增長(zhǎng)勢(shì)頭將遜于商品交易總額表現(xiàn)。隨著對(duì)可靈AI的投資增加，該行維持對(duì)集團(tuán)2026年首季及全年利潤(rùn)率將受壓的預(yù)測(cè)。而可靈于上周四(23日)推出了原生4K影片產(chǎn)生功能，此次升級(jí)能否提升其收入可能是投資者關(guān)注的焦點(diǎn)。
